M&A 기업인수합병, 꼼꼼하게 준비하기

 

 

 

 

 

안녕하세요

제로투원파트너스입니다.

오늘은 M&A 기업인수합병에 대해서 설명드리겠습니다.

당장 알아볼까요?

 

 

 

 

M&A 란?

 

합병이라는 단어 merger와 인수 acquisition이란 단어의 약자를 따서 M&A가 되었습니다. 비슷한 것 같지만 다른 의미를 가지고 있습니다. 각기 다른 회사가 하나의 새로운 회사로 재탄생하는 것은 합병이고, 한 기업의 지분을 매입하거나 유상증자 형태로 신주발행에 참여하여 운영권을 얻는 것이 인수입니다.

하지만 요즘은 범위가 넓어져서 이런 구분과 관계없이 서로 다른 회사가 경제적으로 합쳐지는 것 자체를 M&A로 보게 됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

M&A 진행절차

 

단계	내용
사전단계	1. 전략수립 2. M&A 태스크포스팀의 구성(전담인원 지정) 3. 대상업체 검색 및 선정 4. 자금조달 방안 선정
본단계	1. 실사 2. 가치평가 3. 거래구조 설정 4. 자금조달 5. 협상 6. 법률적, 절차진행 7. 실행
사후단계	1. 수수료지급, 세무/회계/법률적 검토 마무리 2. 사후통합실행(PMI)

 

본 단계에서 '실사'란 매수 대상 기업의 경영상태, 재무 상황 등을 조사하는 것을 말하며, 재무제표 항목에 대한 정밀 분석이 포함됩니다. 이러한 실사 업무는 매수기업의 의뢰에 따라 회계법인에서 대행하는 것이 일반적입니다.

 

앞의 절차에서 M&A의 필요성 검토 첫째 단계로 되어 있지만, M&A의 필요성이 있다는 것만으로 M&A의 경제적 타당성이 바로 인정되지 않습니다. 매수기업의 입장에서 M&A가 경제적 타당성을 가지려면 M&A가 매수기업의 주주지분가치 증대에 공헌할 수 있어야 합니다. 이 문제에 대한 판단을 위해서는 M&A의 경제적 효익을 포함하여 매수 대상 기업의 가치를 잘 평가하는 것이 중요하며, 매수 대가가 과다 지급되지 않도록 해야 합니다.

 

국제 컨설팅 기관인 Mckinsey의 연구에 따르면, 많은 경우에 M&A가 기대만큼 성공하지 못하였는데 그 이유의 하나는 매수 대가의 과다 지급 때문인 것으로 알려졌습니다.

 

 

 

 

 

 

 

기업인수합병의 필요성

 

기존의 회사 성장을 위하여 신규 사업 부문을 인수하거나 외부에서 필요한 사업 부문 관련을 조달하는 경우, 벤처회사 합병의 목적이 신규 사업 진출에 대한 목적일 때 사용됩니다.

 

기업 인수합병 시 가장 중요한 것은 목적을 달성하는 것과 절세전략입니다. 상대 기업을 인수하기 위해 많은 자금이 필요하며 합병하려는 기업이 가지고 있던 리스크를 감수해야 한다는 점이 부담으로 다가올 수도 있지만 노무와 법무, 세무 외에도 기업 평가, 자금 조달 등을 올바르게 검증해야 성공적인 마무리가 가능하므로 계획 수립과 사후 관리 등이 안전하게 준비되어야 합니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

기업인수합병의 기대 효과

많은 기업들이 인수합병을 시도하는 이유는 사업적으로 많은 이득이 있기 때문입니다. 보통 기업이 새로운 분야로 진출할 경우 자본금을 거대하게 투입해서 연구를 진행해야 하는데, 이 사업이 반드시 성공할 것이라는 보장이 없기 때문에 신규 사업은 많은 위험을 가지고 있는 것이 사실입니다. 이때 인수합병을 하면 빠르게 적용하여 새로운 사업에 들어갈 수 있는 것이 장점이 있습니다.

 

● 신속한 사업 착수 가능

● 인수한 기업의 인력 및 기술 흡수

● 인수 기업 브랜드 및 상품 확보 가능

● 기존 유통망 확보 등으로 시너지 효과 기대

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

기업인수합병 시 유의할점

 

기업 인수합병 시 유의해야 할 점은 M&A 이전에 제휴 일정이나 납품 또는 중요한 입찰 일정이 있는지 확인해야 한다는 것입니다. 이들은 기업 신용평가등급에 중요한 기준이 되는 것들인데, 아무리 좋은 기업도 기업 인수 합병 이후 다시 평가를 거치치 않으면 가장 낮은 등급을 적용받기 때문입니다. 그렇기 때문에 기업 인수합병 계획이 있다면 넉넉하게 시간을 두고 사업을 진행할 필요가 있습니다.

 

 

 

 

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오늘은 M&A 기업인수 합병에 대하여 알아보았습니다.

고려할 것도 많고 생각할 것도 많은 일이라서 넉넉하게 시간을 두고 계획 수립을 잘하셔서 목적 달성을 이루셨으면 좋겠습니다.

다음에도 유익한 내용으로 돌아올게요!

 

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