모태펀드가 뭘까?

 

안녕하세요. 제로투원파트너스입니다.

오늘은 모태펀드에 대해 알아보려고 해요!

 

 

 

 

 

 

제로투원파트너스

모태펀드

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오늘은 우선 기사를 같이 볼까요?

 

 

[Live 중소기업] 1조5000억원…정부, 모태펀드에 태워 벤처·스타트업 키운다

 

 

1조5000억원…정부, 모태펀드에 태워 벤처·스타트업 키운다

 

벤처, 스타트업을 모태펀드라는 것을 이용해 지원한다는 건가?싶으시죠?

 

네 맞아요!

 

 

 

 

 

 

기사에 따르면

 

모태펀드 사업은

 

운용기관인 한국벤처투자를 통해 정부가 민간 투자자들의 벤처펀드 조성에

유동성공급자(LP)로 참여하는 사업이라고 되어 있어요!

 

(*유동성공급자 LP, Liquidity Provider : 금융상품에 대한 매매가 원활하게 이루어질 수 있도록

매도∙매수 호가를 지속적으로 제시하는 시장참가자, 출처 : 한국투자증권)

 

 

미국 실리콘밸리는 정부가 아닌 기관투자자가 벤처펀드의 LP로 참여하지만,

우리나라의 경우에는 모태펀드가 중요한 자금 공급원이 된다는걸 알수있어요~ㅎㅎ

 

 

갑자기 한국벤처투자라는 곳이 등장하고 정부도 나오고 복잡하죠?

우선 기사에 나온 통계자료를 살펴볼게요~

 

총 조성 금액이 약 5조 8,000억, 출자펀드 투자금액은 약 21조 4,000억원이네요.

정부의 모태펀드 출자 규모도 2019년에 비해 5,000억원이 늘어난 것도 확인할 수 있어요.

 

 

 

 

출처 : 매일경제

 

 

 

 

 

 

 

 

어떤 구조로 출자가 이루어지는지 알아봐요.

 

 

정부의 각 기관이 벤처펀드운용을 할 때는

한국벤처투자에 위탁을 맡기게 돼요.

정부의 각 기관은 직접 하지 않고 대신 한국벤처투자에서 운용한다는 의미에요.

 

 

한국벤처투자는 요청을 받은 자금을 50억, 100억, 300억 등으로 나누어서

VC에게 펀드결성을 제안하게 돼요.

 

그리고 최종 선정된 펀드에 출자자로 참여하게 됩니다.

 

 

 

다시 한번 모태펀드가 등장해요.

한국벤처투자가 위탁운영하는 전체자금을

모태펀드(Fund of Funds) 라고 부르고

 

VC가 소규모 단위로 한국벤처투자로부터 다시 위탁을 받아 결성하는 펀드를 자(子)펀드라고 해요.

그러니까 정부의 각 기관 -> 한국벤처투자에 요청 -> 한국벤처투자는 금액을 나누어 -> VC에 요청 -> VC가 결성한 펀드가 최종적으로 자펀드가 되는 것이죠.

 

 

이 과정을 출자사업이라고 불러요!

 

 

그럼 다시 위에 기사로 돌아가서 볼까요?

 

 

 

 

중기부와 한국벤처투자는 지난해 12월 '모태펀드 2021년 1차 정시 출자사업'을 공고하고 최근 1차 심의를 마쳤다. 중기부가 7500억원을 출자해 1조6000억원 이상으로 벤처펀드를 조성할 예정인데, 132개 벤처캐피털이 1차 모집에 참여해 4조6423억원을 결성할 예정이라고 중기부에 신청했다.

 

중기부는 중소기업벤처부라는 정부 기관이고

여기서 벤처캐피털이 4조 6423억원을 결성하는 펀드는 자펀드가 되겠죠?

 

(* 출자 : 자금을 내는 행위 혹은 자금 그 자체

출처 : HUG 주택도시보증공사 블로그)

 

여기서 말하는 벤처펀드 역시 VC 즉 밴처캐피털이 결성한 펀드에요.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

한국벤처투자가 가장 대표적인 기관이지만

그 외에도 다양한 기관들이 존재해요.

 

예를 들어 한국성장금융투자운용, 한국통신사업자연합회, 국민연금공단, 한국산업은행 등이 있어요.

 

이들 기관은 한국벤처투자에 재위탁하는 형태가 아니라

직접 출자사업을 진행하고 있어요.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

여기서 GP라는 용어가 나오게 되는데

이 용어는 자펀드를 운용하는 VC를 가리키는 용어에요.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

출처 : 한국벤처투자 홈페이지 캡쳐

 

 

 

 

용어를 알고 이 사진을 보면 훨씬 이해가 잘 되실거에요.

 

출자자가 모태조합에 자금을 제공하여 모태조합을 형성하고

그것을 투자관리전문기관인 한국벤처투자가 운용하고

협의회를 통해 운용계획 수립, 변경, 심의 의견을 중소벤처기업부에 제출해요.

 

또 모태조합중에 VC 등이 운용하는 투자조합에 일부분 자금을 제공하고 그것을 중소, 벤처기업에 투자하게 돼요.

 

 

 

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어때요?

오늘 내용은 다른 날보다 기초지식이 없으시면 조금 어려우셨을거에요.

에디터도 여러분에게 유용한 정보를 제공하기 위해 열심히 공부하고 있답니다.

 

이런 정보를 제공해드리는 중요한 목적은!

투자유치를 효율적으로 받기 위한 것이에요.

 

투자 자금 유치가 어떤 구조로 돌아가는지 파악해야 어떤 곳을 공략해야 하는지 알 수 있겠죠?

 

 

 

 

 

투자와 관련하여 문의사항이 있으면 언제든 남겨주세요!

제로투원파트너스가 늘 대표님들과 함께 할게요!

 

 

 

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