[스타트업 투자 시리즈 36] 벤처캐피털이란?
안녕하세요:)
오늘은 벤처캐피털에 대해 알아보겠습니다.
그럼
이번 포스팅도 집중해주세요!
바로 가볼까요!
벤처캐피털이란?
벤처캐피털은 주로 지분 투자의 방식으로 위험이 큰
초기 기업에 투자해 자본 이득을 얻고자 하는 전문적인 투자 기관입니다.
기술 경쟁력은 있으나 자본과 경영 능력이 부족한 기업 투자하고,
스타트업의 성장을 도와준 후 투자금을 회수하는 금융 활동입니다.
주로 높은 위험 부담을 감수하고 높은 자본 이득을 목적으로 합니다.
벤처캐피털은 현재의 가치보다 미래 가치를 중심적으로 투자합니다.
기술력, 경영 능력, 성장 가능성 등을 위주로 기업의 가치를 평가합니다.
벤처캐피털의 위험한 투자 이유
벤처캐피털은 논리와 이성을 바탕으로 한 투기로 볼 수 있습니다.
사회적 가치를 위한 투자, 임팩트 투자 등을 추구하는 투자 회사도
많아졌지만, 벤처캐피털도 결국 투자의 형태이므로
재무 수익에서 벗어날 수 없습니다.
벤처캐피털의 다른 서비스
규모가 큰 벤처캐피털은 IPO 이전까지 모든 서비스를 제공하기도 합니다.
기술 경쟁력만 있고 많은 부분이 취약한 스타트업들이 많아서
상장하기 전까지 경영 지원, 재무 및 회계 활동 지원,
후속 투자 유치 지원 등 다양한 부가 가치 서비스를 제공합니다.
포트폴리오 기업 간 네트워크를 형성하여 시너지 효과를
창출하거나 새로운 사업 기회를 모색하기도 합니다.
투자한 스타트업이 잘돼야 벤처캐피털도 살기 때문에
투자가 된 이후에는 같은 목표로 달려나갑니다.
벤처캐피털의 투자 프로세스
1. 투자 대상 업체 발굴
스타트업이 투자를 받기 위해 벤처캐피털을 만나려고 하는 것과 같이
벤처캐피털도 성과가 나오거나 맨파워가 좋은 스타트업을 찾아다닙니다.
경쟁이 치열하여서 좋은 스타트업을 발굴하여 다른 벤처캐피털보다
빨리 적절한 금액으로 투자하는 것이 중요합니다.
2. 스타트업 경영진 미팅
벤처캐피털의 심사역은 다양한 경로를 통해 스타트업의 경영진을 만나 사업에 대한 설명을 듣습니다.
3. 사업 내용 상세 검토
심사역은 기본적인 산업과 시장에 관한 조사부터 IR 자료의 검증,
매출 예측 분석 등을 통해 합리성, 논리성, 정합성, 미래 성장 가능성 등을
종합적으로 분석하고 투자 가능성을 판단합니다.
4. 밸류에이션 및 투자 금액 협상
다양한 조사와 분석을 통해 투자할 만한 스타트업이라고 판단되면
이때부터 밸류에이션과 투자 금액에 대한 협상과 조율을 시작합니다.
5. 최종 IR 투자 심사 위원회
최종 IR은 스타트업의 경영진이 벤처캐피털의 대표 이사를 포함하여
주요 경영진 앞에서 마지막 피칭을 하고 질의응답을 합니다.
6. 회계 실사, 현장 실사
실사 과정에서 고의 또는 과실에 의한 실수나
잘못된 회계 처리, 허위 내용 등이 발각되면 투자가 진행되기 어렵습니다.
7. 텀시트와 계약서 작성
텀시트는 계약서를 상호 검토하기에 앞서 계약의 주요 내용을 정리한 것으로
계약의 주요 사항을 미리 합의해서 거래가 깨지는 것을 방지하기 위해 작성합니다.
8. 자금 집행
오늘은 벤처캐피털에 대해 알아보았습니다.
여러분들께 도움이 되셨길 바랍니다!
그럼 오늘도 좋은 하루 보내시고
다음 글도 기대해 주세요 :)
